الأربعاء، 21 أبريل، 2010

كيفية حساب مؤشرCASE30

ما هو المؤشر؟

المؤشر هو قيمة عددية يقاس بها التغييرات فى الأسواق المالية. ويعبر عن المؤشر كنسبة مئوية للتغيير عند لحظة بعينها مقارنة بقيمة ما فى فترة الأساس أو نقطة البدء. ويقيس المؤشر تحركات أسعار الأسهم أو السندات أو الصناديق....الخ، ارتفاعاً وانخفاضاً، الأمر الذى يعكس سعر السوق واتجاهها.

يكشف مؤشر الأسهم عن الاتجاه العام فى سوق رأس المال، وبعبارة أخرى نقول كيفية أداء السوق بوجه عام. فالمؤشر مقياس شامل لاتجاهات السوق يبين تحركات سعر سوق الأسهم بصفة عامة. وهكذا فان المؤشر بالنسبة للمستثمر هو معيار قياس مستوى سوق الأسهم ككل وفى المقابل قياس أداء كل من الأسهم على انفراد أو الحكم عليه. إذن، فالمؤشرات هى أدوات يستعملها المستثمرون فى كل أنحاء العالم فى الأسواق المتقدمة والنامية على حد سواء.

مؤشر الأسعار

يتم استخدام مؤشرات الأسعار فى أسواق المال بصفة عامة بغرض قياس أداء السوق من ارتفاع أو انخفاض، حيث أن ارتفاع وانخفاض مؤشرات أسعار أسواق الأوراق المالية يرتبط بصورة رئيسية بارتفاع أسعار الأوراق المالية وانخفاضها. والجدير بالذكر أن هناك أكثر من طريقة تستخدم لاحتساب مؤشرات أسعار الأوراق المالية ولعل أشهرها هى

:(Capitalization Method- طريقة رسملة السوق (
والتى يتم فيها استخدام القيمة السوقية للأوراق المالية (عدد الأسهم * سعر السهم فى السوق) كأساس لاحتساب المؤشر. يمكن تعديل هذه الطريقة لتكون مرجحة بنسبة التداول الحر ” نسبة الأسهم المتاحة للتداول للجمهور“ (عدد الأسهم * سعر السهم فى السوق * نسبة التداول الحر).
هو المؤشر الأساسى للبورصة المصرية.


منهجية مؤشرCASE30
يتضمن مؤشر CASE30 الشركات الثلاثين الأكثر نشاطاً فى البورصة من حيث السيولة والنشاط، ويقيس المؤشر العائد على الاستثمار فى تلك الشركات من حيث الزيادة الفعلية فى القيمة السوقية لأسهمها.



قواعد اختيار شركات مؤشرCASE30

v السيولة هى أهم معيار فى اختيار الشركات التى تدرج فى مؤشر CASE30 وليس ربحية الشركة.
v يتم اختيار الأسهم العادية فقط والمدفوعة بالكامل .
v يتم استبعاد المؤشر الملكية المزدوجة (Cross Holding) التى تصل إلى 30% أو أكثر.
v يجب ألا تقل نسبة التداول الحر عن 15% من إجمالى الأسهم المقيدة

خطوات اختيار شركات مؤشرCASE30

v يتم مراجعة دورية للشركات المدرجة بمؤشر CASE30 مرتان سنوياً (أخر يناير وأخر يوليو).
يتم ترتيب الشركات وفقاً لرأس المال السوقى لكل شركة مرجحاً بمعامل التداول الحر.
v يتم اختيار أعلى ثلاثين شركة ويتحدد وزن كل شركة فى المؤشر حسب رأس المال السوقى المرجح للشركة.
إجمالى القيمة السوقية المرجحة للشركات
قيمة المؤشر = ـــــــــــــــــــــــــــــــــ
قاسم
إجمالى القيمة السوقية المرجحة = يتم احتساب رأس مال كل شركة بضرب سعر الإقفال فى عدد الأسهم المقيدة، ثم يتم ضربها فى نسبة الأسهم حرة التداول


قاسم = معامل لتحويل القيمة السوقية للشركات إلى مستوى المؤشر (فى شكل نقاط)

كيفية حساب مؤشرCASE30 فى تاريخ البدء (مثال توضيحى)
الخطوة الأولى: تجميع رأس المال السوقى المرجح لكافة الشركات (مليار جنيه مثلا)

الخطوة الثانية : اختيار قيمة أولية للمؤشر (سنة الأساس) وقد تم اختيار القيمة 100.

الخطوة الثانية : اختيار قيمة أولية للمؤشر (سنة الأساس) وقد تم اختيار القيمة 100.

مليار جنيه
___________
100 نقطة
= 10 مليون


كيفية حساب مؤشرCASE30 يوميا(مثال توضيحى)

الخطوة الأولى: تجميع رأس المال السوقى المرجح لكافة الشركات فى نهاية اليوم (أصبح 1.05 مليار مثلا)
الخطوة الثانية : يحسب قيمة المؤشر من خلال نفس المعادلة

‏هناك 7 تعليقات: